道达投资手记：龙头股调整 机构抱团瓦解了？

2021-01-11 23:16
来源:每日经济新闻

原标题：道达投资手记：龙头股调整 机构抱团瓦解了？

昨天，沪指一度接近3600点整数关而未能突破。最终沪指下跌38.61点，以3531.50点报收，最低跌到3516点。

值得注意的是，前期强势龙头股出现明显调整，同时两市个股也普跌。接下来行情会如何？其实，达哥在微信公众号“道达号”的文章中已有所提及：“大盘经过一波较为快速的上涨之后，接下来节奏可能会稍微放慢一些，市场可能会回到震荡慢涨的走势。”昨天的调整可能就是“降速”的第一个步骤，接下来震荡会就此展开。不过，如果大盘跌破3500点，或将是再次上车的机会。

新能源汽车又成热点

昨天市场的一个热点是新能源汽车。我们之前说过，汽车是一个超级庞大的行业，也是市场最能吸引资金的方向之一。这个领域出现了一些分化，但总体而言，依然是市场的风口。

有两个重大消息。第一个，百度宣布组建智能汽车公司，吉利控股集团为战略合作伙伴。上周五，这个消息已开始发酵，百度股价大涨15%。吉利控股集团的子公司吉利汽车港股股价也大涨近20%，本周一回调2%。几乎就在同一时间，苹果公司也开始进入汽车行业，网上甚至传出icar的概念图。

互联网巨头纷纷涉足汽车行业，实际上是在告诉我们，汽车行业发展到现在，已经从动力系统的革新发展到生态系统的革新。

前不久，特斯拉部分产品大幅降价成为行业焦点。天风证券曾发布研报表示，现阶段特斯拉需要快速放量积累数据，从而完善其自动驾驶与软件系统，最终形成特斯拉生态。

其实，所谓形成特斯拉生态，也就是说汽车不再是原来的汽车，而是真正意义上的智能化电子产品。未来的汽车将会成为电子消费品，他们或许不再靠卖车赚钱，而是靠升级软件系统来赚钱。现在的特斯拉其实已经在这样做，这就是未来的方向。

汽车智能化下，汽车芯片、智能驾驶、无人驾驶、智能交通等领域将迎来巨大的发展机遇。昨天，很多具备相关概念的个股都涨停，比如德赛西威、路畅科技、四维图新、华阳集团等。

另一个消息是，蔚来汽车也发了一个大招，公司表示，将使用固态电池技术，支持其新款车型ET7续航突破1000公里。

固态电池的横空出世使得锂电隔膜和电解液相关公司受到冲击。比如电解液板块中新宙邦跌幅很大，一度大跌18%；石大胜华、天赐材料跌停。隔膜板块中，星源材质大跌16%，恩捷股份、中材科技跌停。另外，部分在固态电池领域有所涉足的公司，昨天表现不错，比如长城汽车、江苏国信和赣锋锂业等。

不过，有分析认为，现在蔚来的固态电池只能算是“半固态”，要想达到全固态，或许还要再等5到10年。

资金向少数公司集中

此前表现非常强劲的龙头股，也就是机构抱团持有的核心资产，昨天出现明显回调，是否意味着机构抱团要瓦解了？

确实，昨天很多白酒股大跌，除了贵州茅台、酒鬼酒等两三只白酒股在涨，其他跌幅都不小。比如五粮液、洋河股份、泸州老窖跌幅比较大，三四线白酒股跌得更多。另外，金龙鱼也一度大跌近14%，最终跌11.3%。

我觉得，这还是正常的技术调整。以金龙鱼为例，上周累计涨了33%，而且此前一直没有调整过，昨天跌一下是很正常的。其他龙头白酒股近期出现一些调整，也不能说明抱团就瓦解了。要知道，近期新发基金募集那么多钱，他们要建仓，最终还是会选择机构抱团的公司。

最近几天，每天两市成交都超过万亿元。我统计了一下，两市有1600多家公司的成交额不足5000万元，而每天成交几十亿、上百亿元的公司，几乎就是那几十家头部优质公司。

市场未来真正的趋势是什么？很明显，未来的趋势就是资金只会向少数公司越来越集中，大量公司只会越来越被边缘化。这是所有成熟市场的共性，欧美股市都是如此。

（张道达）

根据国家有关部门的最新规定，本手记不涉及任何操作建议，入市风险自担。

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